瑞声科技(02018.HK)：北美AR核心市场实现重要突破，大规模量产交付引领全球XR增长趋势

花花

12月16日获悉，在XR产业从“概念退热”转向“结构性增长”的关键转折期，瑞声科技（02018.HK）为北美市场核心客户定制开发AR设备，并且通过量产验证，开始实现大规模交付，产品精准匹配AR智能眼镜对高画质、轻量化设备的需求。据CounterPoint Research 2025年Q2报告显示，北美作为全球XR核心消费市场，仅Meta一家企业的份额便突破80%，而AR智能眼镜在该区域的同比增速已达68%，成为拉动市场的关键力量。此次量产标志着瑞声科技正式跻身北美AR供应链核心圈层。

除了Meta，近期谷歌也入局空间计算赛道竞争。12月9日，谷歌在“The Android Show: XR Edition”活动中正式发布Android XR生态战略，以Gemini AI为核心构建统一空间计算平台，同步推出覆盖旗舰XR头显、有线XR眼镜、AI眼镜及未来真无线XR眼镜的全形态设备矩阵：已上市的三星Galaxy XR头显，2026年将发布的与XREAL合作的Project Aura有线XR眼镜，以及与Warby Parker、Gentle Monster联合打造的两款轻量化AI眼镜，并升级Android XR SDK降低开发门槛。结合“瑞声科技和Dispelix与全球头部移动终端生态系统构建者合作，参与开发下一代XR参考设计硬件平台”的公告，有理由猜测，瑞声科技的北美客户不止Meta，更可能还有2026年推出一系列AR新品的谷歌。

从行业背景来看，2025年，中国市场一季度消费级XR设备全渠道销量14.7万台，同比增长26.7%，销售额4.6亿元，同比增长25.5%，而且内部结构分化显著——AR设备成为绝对主力，预计2025年中国AR销量将达45.2万台，同比激增72%。这一趋势与全球市场高度同步，CounterPoint 2025年Q2报告指出，全球AR智能眼镜出货量同比激增74%，环比增长3%。

瑞声科技的AR技术布局正深度契合这一行业趋势。在AR领域，公司通过收购衍射光波导龙头企业Dispelix，掌握了消费级AR的核心技术壁垒——其推出的单层彩色光波导镜片厚度仅0.7mm、重量4g，透明度超90%，视场角（FOV）达25°，亮度效率突破1500nits/lm，远高于行业平均水平，完美解决传统AR眼镜“厚重、画质差、功耗高”的痛点。这一技术路线与CounterPoint观察到的“光波导是未来方向”趋势高度契合。根据前述推测，这也将助力谷歌客户在北美AR市场竞争中抢占先机。

在制造与供应链能力上，瑞声科技的优势进一步凸显行业价值。当前AR行业面临“量产难、成本高”的普遍痛点，尤其AR光波导镜片生产过程中环境的灰尘、作业过程中的微纳米损伤都会影响良率的爬升。而瑞声通过半导体刻蚀工艺的成熟设备与体系，将光波导镜片良率提升至行业第一梯队水准，并且配备超过 4000 平米百级超洁净生产车间。瑞声科技 XR事业部总经理陶洪焰表示：“我们现在的产能规模可以满足市场上几乎所有的需求，会跟据客户需求一起调整产能规划”，以北美客户为例，瑞声通过“核心组件+系统模组”的一站式交付模式，将产品交付周期进一步缩短，帮助谷歌等客户抓住北美假日消费季的市场窗口。

值得关注的是，瑞声科技的AR布局还兼顾了B端与C端双重场景。CounterPoint报告指出，2025年AR市场增长不仅依赖消费端，工业制造、教育等B端场景贡献已达35%。瑞声为此已经提前布局“AR+AI”的方案，为智能座舱、工业巡检、消费电子等领域提供高性价比的底层支持。随着AR行业步入高增长周期，我们观察到瑞声科技正加速布局：产品端持续提升AR光波导视场角、推进小体积光引擎产业化，市场端在深耕北美客户基础上拓展欧亚太市场，瞄准2027年AR市场爆发期，剑指全球AR核心组件TOP供应商，全力实现从核心器件到系统模组解决方案商的转型。